Hypo Real Estate wurde in der Finanzkrise mit über 100 Mrd. Euro staatlich gestützt und verstaatlicht; bis heute umstrittener Fall.
Die implodierte Refinanzierung der Depfa Bank
Der Zusammenbruch der Hypo Real Estate (HRE) wurde im September 2008 durch die fatale Abhängigkeit der irischen Tochtergesellschaft Depfa Bank vom kurzfristigen Interbankenmarkt ausgelöst. Nach der Insolvenz von Lehman Brothers versiegten diese Geldquellen schlagartig, wodurch der Immobilienfinanzierer über Nacht zahlungsunfähig wurde. Die Verflechtung der Depfa im Bereich der Staatsfinanzierung drohte die gesamte deutsche Finanzarchitektur mit in den Abgrund zu reißen.
Steinbrücks Rettungsmarathon und das 102-Milliarden-Paket
Unter Federführung des damaligen Bundesfinanzministers Peer Steinbrück und BaFin-Chef Jochen Sanio wurde in nächtlichen Krisensitzungen ein beispielloses Stützungsprogramm geschmiedet. Die Garantien und Kredite des Bundes sowie privater Banken summierten sich auf über 102 Milliarden Euro, um den Systemkollaps abzuwenden. Im Jahr 2009 folgte die vollständige Übernahme durch den deutschen Staat über den Bankenrettungsfonds SoFFin und das damit verbundene Squeeze-out der verbliebenen Minderheitsaktionäre.
Georg Funke und die strafrechtliche Aufarbeitung
Im Zentrum der Ermittlungen stand der langjährige Vorstandsvorsitzende Georg Funke, dem die Staatsanwaltschaft München I Marktmanipulation und unrichtige Angaben im Geschäftsbericht vorwarf. Das Landgericht München I stellte das Verfahren gegen Funke im Jahr 2017 gegen eine Geldauflage in Höhe von 18.000 Euro ein, da kein direkter Vorsatz zur Schädigung nachgewiesen werden konnte. Der ehemalige Finanzvorstand Markus Fell musste im Rahmen der gerichtlichen Aufarbeitung eine Zahlung von 15.000 Euro leisten.
Abwicklung über die Bad Bank FMS Wertmanagement
Zur Bereinigung der Bilanzen wurde im Jahr 2010 die bundeseigene Abwicklungsanstalt FMS Wertmanagement gegründet, in die Problemaktiva im Nennwert von rund 175 Milliarden Euro ausgelagert wurden. Dieser 'Bad Bank' kam die Aufgabe zu, die komplexen und teils hochtoxischen Wertpapiere sowie riskanten Staatsanleihen über Jahrzehnte hinweg abzubauen. Die HRE selbst wurde als Kernbank unter dem Namen Deutsche Pfandbriefbank (pbb) neu aufgestellt und im Jahr 2015 schließlich wieder teilprivatisiert.